[마음대로 하는 기업분석] 필로시스헬스케어 2

어제는 진단키트 관련주와 필로시스헬스케어에 대해서 대략적으로 알아봤습니다.

씨젠에 비교했을 때의 기업실적 비교와 필로시스헬스케어가 무엇 때문에, 얼마에서 얼마까지 급등했는지에 대해서 설명드렸습니다.

 

 

2020/09/17 - [기업분석] - [마음대로 하는 기업분석] 필로시스헬스케어 1

[마음대로 하는 기업분석] 필로시스헬스케어 1

 

오늘 필로시스헬스케어는 5.84% 하락한 6,770원에 마감했으며 시가총액은 4,400억원입니다.

어제 262억에 해당하는 큰 규모의 공급체결계약에도 불구하고 오늘은 하루종일 하락한 모습을 보였습니다.

많은 사람들이 그 이유를 전환사채 물량때문이라고 생각하고 있습니다.

 

 

 

그럼 먼저 쉽게 설명하기 위해서 전환사채란 무엇인지부터 알아보겠습니다.

전환사채(Convertible Bond), 흔히 CB라고 불리우며, 하기 설명에 따르면 회사채이지만 주식전환옵션이 붙어 있는 회사채로서 옵션을 행사하면 주식으로 변환할 수 있는 채권입니다.

 

 

주가가 오르기만 한다면 투자자 입장에서는 큰 이익이 날 수도 있는 채권이며, 이 전환사채가 현재 필로시스헬스케어에 존재하고 있습니다.

그럼 현재 필로시스헬스케어에서 주식전환옵션을 행사가능한 전환가능사채는 8월14일 기준 13회 사모전환사채가 존재하며, 전환가는 평균 천원대이며, 전환가능주식수는 19,940,430주입니다.

이중 9~12회 사모 전환 사채의 경우 전환청구가능기간이며, 회사우호지분이 아닌 투자자였다면 지금 주가와 비교했을 때 전환 후 팔기만하여도 전환가대비 5배가 넘는 이익이 발생하게 됩니다.

그럼 투자자라면 당연히 주식전환옵션을 사용하게 될 것이며, 하기와 같이 10~12회차에 해당하는 물량이 전환청구되었습니다.

 

 

 

그리고 이 물량은 2020년 9월 22일에 상장될 예정이며, 전체 주식수에 비교해보아도 상당히 부담이 되는 물량이 저렴한 가격에 상장하게 됩니다. 

13회차의 전환사채의 경우 2021년 6월 이후에나 전환되기에 지금 걱정할 문제는 아니지만, 현재의 하방으로 향해있는 주가의 원인은 이 전환사채로 인해서라고 볼 수 있습니다.

 

투자하시는 분들은 이 전환사채가 이미 많이 소화되었다. 반대로는 이 전환사채로 인해서 더 떨어질 것이다라는 예측이 많이 있습니다. 주가의 방향은 결국 지나고 나서야 할게 되는 것이기 때문에 예측은 하지 않겠습니다.

 

이렇게 오늘은 필로시스헬스케어가 가지고 있는 전환사채에 대해서 알아 보았습니다.

다음 분석에서는 다른 진단키트주와 비교했을 때 얼마 정도의 가격 수준이 맞는지에 대해서 비교해볼까 합니다.