[마음대로 하는 기업분석] 필로시스헬스케어 3

필로시스헬스케어와 관련해서 1편과 2편의 글로서 기본적으로 필로시스헬스케어의 호재와 주가 급등

그리고 전환사채에 대해서 알아보았습니다.

 

2020/09/17 - [기업분석] - [마음대로 하는 기업분석] 필로시스헬스케어 1

[마음대로 하는 기업분석] 필로시스헬스케어 1

2020/09/18 - [기업분석] - [마음대로 하는 기업분석] 필로시스헬스케어 2

[마음대로 하는 기업분석] 필로시스헬스케어 2

 

오늘은 다른 진단키트관련주들과 비교해서 현재 주가가 어느정도인지에 대해서 글을 써볼까 합니다.

따로 과대평가나 과소평가 되었고 주가가 최소 얼마는 되어야한다는 글이 아닌 단순히 다른 진단키트주의 실적과 주가만을 가지고 비교해보겠습니다.

 

첫번째는 대표적인 종목인 씨젠입니다.

2020년 9월18일 마감기준으로 씨젠의 주가는 264,000원이며 시가총액은 6조 9,258억입니다.

진단키트의 대장주답게 코스닥 시총 2위에 올라와있습니다.

그럼 이렇게 대장주라고 불릴수 있는 씨젠의 손익을 한번 보겠습니다.

 

 

아래 과거 2017년부터 2019년까지의 실적과 2020년 코로나 이후의 실적을 보시면 확연하게 눈에 보이는 몇가지가 있습니다. 바로 눈에 띄는 것은 매출입니다.

코로나가 본격적으로 시작했던 3월까지의 실적이 이미 818억으로 거의 전년의 60%이상의 실적이 한분기에 이루어졌습니다. 4월-6월까지의 실적을 보면 전년도의 2배가 넘는 매출인 2,748억을 벌었습니다.

올해 예상치는 8,601억정도로 나와있으며 전년대비 7배가 넘는 성장입니다.

여기서 한번 더 주목할 부분은 영업이익률입니다.

기존에 10%대에서 머무르던 영업이익률이 매출이 급속도로 늘어남과 동시에 60%대로 증가하게 됩니다.

순이익률도 47.79%, 거의 50%대로 증가하게 됩니다.

그만큼 진단키트가 생산비에 비해서 마진이 좋은 산업이라는 말이며, 그래서 주가가 급등했다고 볼 수 있습니다.

 

단순 계산을 해보면 아래와 같은 핵심 수치가 나옵니다.

시가총액 6조 9285억원

매출 8,601억원

당기순이익 4,111억원

 

단순하게 매출과 시가총액의 배수를 비교하면 8.05배 정도가 나오며,

당기순이익과 시가총액의 배수를 보면 16.85배가 나옵니다.

 

 

그럼 필로시스헬스케어에 대해서 비교를 한번 해보겠습니다.

먼저 주가에 대한 정보입니다. 주가는 6,770원이며, 시가총액은 4,400억원입니다.

지난번 글에서 보았던 것처럼 저점대비 10배 가까운 상승이 있었으며, 실적으로 한번 알아보도록 하겠습니다.

 

 

 

2017년부터 2019년까지의 실적을 보시면 100억이 안되는 매출에 당기순손실이 갈수록 늘어나고 있는 회사입니다.

2020년 6월까지도 다른게 없는 상황이며, 현재 시가총액을 비교하기 위해서는 공시로 나와있는 수주로 비교가 필요할 듯합니다. 정확한 매출일을 알 수 없기에 수주금액 전체에 대해서 씨젠과 동일한 계산을 해보겠습니다.

 

대략 지난번 글에서 나왔던 공시를 합쳐보면 진단키트관련해서 480억정도의 공급체결에 대한 정보가 나왔습니다.

당기순이익은 씨젠과 동일한 비율인 48%정도라고 가정하고 계산하였습니다.

 

시가총액 4,400억원

매출 480억원

당기순이익 230억원

 

단순하게 매출과 시가총액의 배수를 비교하면 9.17배 정도가 나오며,

당기순이익과 시가총액의 배수를 보면 19.13배가 나옵니다.

 

 

여기까지가 단순 수치로만 비교한 씨젠 vs 필로시스헬스케어였습니다.

현재 공시된 매출에 근거한 비교이며, 추후 계약할 공시에 따라서 가격은 충분히 변할 수 있다고 봅니다.

추가적으로 영업이익률이나 순이익율은 회사마다 워낙 차이가 크기에(ex. 수젠텍의 경우 영업이익률이 6월에 80%가 넘어감), 동일한 조건에서만 비교를 해봤습니다.

 

다음에는 다른회사와의 비교나 다른 공시가 나온다면 필로시스헬스케어에 관해서 글을 써볼까 합니다.

관심이 가는 기업이 있다면 이와 비슷한 방식으로 글을 써보겠습니다.